购买SBI人寿保险公司； 906卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher对SBI人寿保险公司的研究报告

SBI Life的APE同比增长42％，WRP同比增长40.6％，尽管增长基数较低。保护，年金和非票面储蓄引领了个人业务的增长，而团体保护主要是信用寿险也实现了强劲增长。随着保护组合进一步改善至整体APE的14％，2018财年第一季度的利润率为17.9％v / s 17％。在NB和续期保费的支持下，19财年9季度GWP保费同比强劲增长34.5％。NB APE增速同比增长至12.8％整体运营指标保持稳定，增长相对强劲，跻身前三名，其母客户的重大渗透机会将大大提高。

外表

我们维持买入评级，目标价为906卢比（原为779卢比），相当于3月21日EV的2.9倍。

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