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您是否应该购买澳大利亚基础设施股以获取股息收入?

“降低时间更长”的口号已经有一段时间了,澳大利亚储备银行并不急于提高官方利率。彭博社报道,全球投资银行摩根士丹利(Morgan Stanley)认为,与其他国家相比,澳大利亚是最后一个加息的国家。但是,费率将在某个时候上升,并可能在12个月内上升。

许多投资者将注意力集中在股息收益率上,特别是如果所投资的钱本来可以存入定期存款的话。坦率之前5%-7%的股息收益率超过了银行为定期存款支付的收益。但是,随着利率上升,股息收益率的作用将变得不那么重要。

正如我之前在Fool.com.au中提到的那样,澳大利亚房地产投资信托基金(A-REIT)的股价与利率成反比(上升率导致股价下跌)。因此,我对投资A-REIT尤其是那些负债累累的A-REIT会持谨慎态度。

另一个可能受到较高利率影响的行业是基础设施,它可以作为固定利率的代理,并在长期债券利率上升时被抛售。

基础设施公司以在低利率时期产生可靠的收入而闻名。但是,由于利率上升,一切都不好,因为这意味着经济状况良好,由于需求增加,这可以为铁路运营商和机场提供支持。

提供电力,天然气或水等服务的公用事业公司的收益根据其资本成本进行监管。因此,随着资本成本的上升(利率上升),其收入也上升。

基础设施股通常与股票市场的其他部分不相关(因此价格不应与传统股一起上升和下降)。

以下列出了值得考虑的可靠基础设施公司。

APA Group(ASX:APA):是澳大利亚能源资产组合的所有者和/或经理和经营者,包括太阳能发电厂,天然气管道,储气设施和风电场。

AusNet Services Ltd(ASX:AST):拥有并运营维多利亚州的主要输配电网络。

麦格理阿特拉斯路有限公司(ASX:MQA):投资于全球基础设施资产,包括开发和运营收费公路,桥梁和隧道。该公司还投资于同一行业的公司。

Spark基础设施小组(ASX:滑雪):基础设施基金,用于投资澳大利亚和全球受管制的配电业务。

悉尼机场控股有限公司(ASX:SYD):拥有并运营悉尼机场,提供航空,零售,物业,汽车租赁以及停车场和地面运输服务,以及租赁和广告机会。

Transurban Group(ASX:TCL):在澳大利亚和美国开发,运营,维护和资助收费公路网络。

尽管开价不高或没有坦率,但运营具有长期合同的基础设施资产的公司(例如悉尼机场,Transurban和Spark)可能会带来更好的股息收益。

许多公司的超额收益倍数(如下表所示)使得现在购买不是最佳选择。暴露于基础设施的另一种方法是考虑全球关注的上市基金或ETF,因为基础设施资产可能比澳大利亚便宜。

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