如何建立抗衰退的投资组合

桑托什·约瑟夫

经济衰退是商业周期放缓，经济活动持续至少六个月。它通常发生在消费量普遍下降的情况下，并且通常与长期以来阴暗的市场情绪有关。支出削减，资产价格下跌，许多扩张活动的整体回落都是衰退的明显迹象。

对于我们大多数人来说，衰退并不是什么新鲜事物。对我们许多人来说，2008年的全球金融危机仍然记忆犹新。但是，值得注意的是，全球经济和市场已经复苏。所有资产类别均反弹并创出历史新高，为投资者创造了巨大的财富。

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经济衰退虽然不受欢迎，但却是学习机会良多的时期。即使是最严峻的衰退，最终也将过去并导致更高的经济活动，并且内置了抵御能力以减轻未来可能的冲击。

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在一个人的一生中，经济即将衰退。在衰退之前的几年中，定期投资者会积累大量资产。即将到来的衰退通常提供两种选择：保留您的投资，但在短期内可能会严重损害资产价值，或者可能会进行大量提款以将您的资产撤出市场。但是，这些是投资者的唯一选择吗？是否有可能建立一个能够抵御衰退的投资组合，从而消除这种紧急行动的需要？绝对是您正确掌握了一些基本方面。

这是您建立抗衰退投资组合的方法

期望的结果

明确投资的需求和目标以及时间表。说起来容易做起来难。即使在开始投资之前，您也必须以接近临床的准确性弄清楚与投资相关的需求和目标。附上明显不同的时间表以提取款项。与投资需求，目标或时间表的任何不匹配都是建立投资组合的主要缺陷，更重要的是可以证明经济衰退。

资产分配

分散您的投资并拥有正确的资产分配。多样化对于确保将过度投资到一种资产类别的风险降至最低至关重要。确保不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里。将所有资金存入或投资于一项资产并非明智之举。在过去和最近的一段时间里，我们发现所有资产价格的交付都不一致或可预测。随着时间的流逝会有波动。但是，在一个周期内，回报将保持平衡。在2019年，股市表现不佳，而黄金表现出色。因此，必须建立具有多种资产的投资组合，但要有一个简洁，精确的投资组合目标衡量标准。

美国经济学家哈里·马科维茨（Harry Markowitz）说：“没有完美的投资之类的东西，但制定一份能提供高回报和相对较低风险的蓝图是大多数投资者的首要任务”。这种方法催生了现代投资组合理论，即规避风险的投资者如何根据给定的市场风险水平构建投资组合，以优化或最大化预期收益。它强调风险是更高报酬的内在部分。根据该理论，有可能构建最佳投资组合的“有效边界”，从而为给定风险水平提供最大可能的预期回报。经济学家哈里·马科维茨（Harry Markowitz）的这项研究改变了投资组合管理的格局-一篇论文将近四十年后为他赢得了诺贝尔经济学奖，并且至今仍然有用。

忍耐

即使是经过深思熟虑的投资计划和投资组合也需要足够的时间来发挥和实现预期的结果和目标。所有合理的投资都需要充足的保留时间才能获得最佳回报。耐心是新的智慧。时间是您最大的策略和战术。通过长期，有纪律和耐心的投资，可以获得很好的结果。由于缺乏耐心，人们可能会错过赚大钱的机会。因此，不能强调以下事实：耐心对于确保成功的投资成果至关重要。

艰难的投资组合

要坚定对您投资的信心，并让他们随着时间的推移而升值并增长以产生最大的收益，就需要坚定的决心。请记住，波动是投资周期的重要组成部分。有时，最好的理论，分析和高质量的投资组合在短期内确实会遭受打击，因为我们生活在一个紧密相连的世界中。新闻流可以改变前景，情况可以实时发生巨大变化。

（作者是Germinate Wealth Solutions LLP的创始人兼执行合伙人）