芝加哥（路透社）-下个月，俄勒冈州将成为美国第一个开始自动签约工人以保存退休金的州，如果他们没有工作场所401（k）。
其他八个州正准备启动由州赞助的自动IRA程序，这是一个时机已到的想法。员工福利研究所（Employee Benefit Research Institute）称，有更少的员工可以使用工作场所退休计划，并且有47％的美国家庭表示他们的家庭储蓄和投资总额不到25,000美元。（reut.rs/2z3Sr45）。
五年前，当共和党国会显然不同意奥巴马政府提出的建立全国自动IRA计划以解决覆盖率不足的提议时，美国开始承担起这一责任。
但是，既然第一个国家计划正在制定中，那么不幸的现实即将出现：这些退休帐户对于帐户持有人而言并不便宜，至少在早期并不如此。
在俄勒冈州，储户最初将支付相当于其帐户投资总额的1％的费用，即100个基点。这远远低于许多小型企业401（k）计划收取的费用，后者通常超过200个基点。但这比储蓄者在大型计划中支付的价格要高得多，而这恰恰是州自动IRA计划要实现的目标。
但是像其他州一样，俄勒冈州在没有纳税人资金支持的情况下启动了自动IRA计划。在大多数情况下，超过一定规模的雇主将被要求为工人设置自动工资扣除，除非他们选择退出，否则默认情况下会被录用。初始捐款水平在3-5％之间，捐款投入了低成本的目标日期基金。
最大的支出是建立用于雇主自动扣除工资的网络。例如，在俄勒冈州，费用的85个基点将归给选择来构建和运行计划Ascensus的第三方管理员。该州仅需支付5个基点即可弥补其间接费用；俄勒冈州财政部的一位代表说，共同基金的成本将在6到13个基点之间。
其他州希望随着学习在建立这样的新结构方面的进展而以较低的成本启动。Pew Charitable Trusts退休储蓄项目主管约翰·斯科特（John Scott）表示：“如果一些早期的公司有一个良好的开端，那么供应商会产生更大的竞争兴趣，而其他公司的支出会更低。”
加利福尼亚和伊利诺伊州将在明年启动试点计划。伊利诺伊州将收取75个基点；加利福尼亚州尚未确定其初始费用。计划中的其他州包括康涅狄格州，马萨诸塞州，马里兰州，新泽西州，佛蒙特州和华盛顿州。
加利福尼亚目标降低529个大学储蓄计划的往绩记录表明，随着时间的流逝，学费下降了。人口普查局在18个州管理529个计划； Ascensus首席产品官Scott Morrison表示，许多是15年前推出的，向帐户持有人收取150个基点的费用，并为注册和付款交易收取额外费用。随着市场的扩大和规模的扩大，这些费用急剧下降。他说，许多人现在收取不到30个基点。
他补充说：“我们认为在自动IRAmarket中也会发生同样的事情。”“但是每个人都必须早日意识到，费用必须在100个基点左右。”
同时，由于计划计划的规模和规模庞大，加利福尼亚希望以低成本启动。根据去年为计划委员会准备的市场分析，大约有680万工人有资格参加加利福尼亚安全选择计划。在明年的试点阶段之后，拥有100名或更多工人但缺乏自己的退休计划的雇主将在2019年上线。
加利福尼亚州颁布的法规将总支出的上限限制在100个基点-但该限制直到项目第六年之后才生效。加利福尼亚州还可以选择提供贷款来抵消启动费用，但是到目前为止，贷款资金仅用于有限的人员和顾问支持费用。
“我们这里的规模和规模使情况有所不同，”加利福尼亚安全选择退休储蓄投资委员会执行董事凯蒂·瑟伦斯基说。“这将使观察这里发生的事情变得有趣，特别是在该计划在头几年大规模发展时。”
伊利诺伊州州财政部长迈克尔·弗里里克斯（Michael Frerichs）的一位代表说，伊利诺伊州预计其初始费用比率将“急剧下降”。马里兰州的立法使行政费用上限限制在50个基点；马里兰小企业退休安全委员会主席Joshua Gotbaum说，全部成本将“低于50个基点，但我们首先需要收取更多费用以偿还该州的启动贷款。”
各国强迫储蓄者承担所有启动费用的决定反映了艰难的政治现实。许多州都面临着巨大的预算压力，并因其为公职人员设定的养老金计划的资金状况出现了问题。使用州资金来启动自动IRA计划是不可能的。
但不幸的是，将启动成本全部置于储蓄者身上是政治上的结果-这就提出了一个公平性问题，因为早期的储蓄者将以较低的成本有效地补贴后来加入该计划的人。
“那是一个真正的问题，”塞伦斯基说。“我们将竭尽所能，以降低费用。”
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