Centrum Research关于葛兰素史克制药公司的研究报告
我们维持葛兰素史克制药（GSK）的卖出评级，并将目标价上调至1,650卢比（此前为1,850卢比），基于24倍的3月20E年每股收益68.7卢比。葛兰素史克（GSK）2018财年第四季度的业绩低于我们的估计。葛兰素史克（GSK）收入同比下降5％，EBIDTA利润率提高330个基点至20.7％，而未计入EO项目的净利润同比增长22％。葛兰素史克（GSK）的主要品牌在本季度增长了个位数至两位数。也就是说，该公司在疫苗领域拥有很强的实力，并有可能从中获得增长。我们假设的主要风险包括国内市场增长快于预期以及旗舰品牌增长高。由于葛兰素史克（GSK）的估值高，我们建议转投其他制药公司，如雅培印度（Abbott India）或辉瑞（Pfizer）。
展望我们维持对股票的卖出评级，并基于24倍3月20E每股收益68.7卢比将目标价上调至1,650卢比，由于其估值高，CMP的跌幅为31.3％。我们建议改用雅培印度公司或辉瑞公司。对于所有建议报告，请单击此处
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