购买Jagran Prakashan； 215卢比的目标：奥斯瓦尔

Motilal Oswal的Jagran Prakashan研究报告

安慰收入同比持平，为5.98卢比（涨幅为2％），因为印刷广告收入的下降被其他细分市场的增长所抵消。安慰由于SGA支出同比增长9％，EBITDA同比下降13％至INR1.6b（击败5％），而利润率同比萎缩380个基点至27.2％（击败70个基点）。但是，利息成本同比下降了15％，其他收入同比增长了38％，部分缓解了这种影响。PAT同比下降13％（环比增长22％）至8.48亿印度卢比（漏失5％）。

外表

我们认为，商品及服务税（GST）问题的缓解也应预示良好。我们将我们的估值前瞻至19-19年12月，分配15倍的EPS（三年平均市盈率），得出INR 215的目标价（先前为225的价格）。维持买入。

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