Motilal Oswal在Sun TV上的研究报告
SUNTV的收入强劲增长，同比增长32％至9b印度卢比（击败14％），这主要是由于电影收入好于预期，并得益于健康的广告和订阅收入。因此，EBITDA同比强劲增长36％至6.8b卢比（超过15％），利润率同比增长175个基点至73.8％。由于EBITDA强劲增长，PAT同比增长32％至3.5b卢比（击败7％），部分被较高的折旧成本所抵消。19财年9季度，收入/ EBITDA / PAT同比增长29％/ 36％/ 38％。
外表
我们将估值推至21财年，对SUNTV的目标价为720印度卢比（之前为：INR750），将15倍（由于收视率不断增加的压力，以及传统媒体和数字媒体的投资不断增加，较三年平均水平折让30％）对FY21E EPS的本益比。
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