不良贷款解决方案：印度储备银行宣布新框架

印度储备银行（RBI）更改了银行解决压力和违约案件的规则。规则现已成为世界一流，但在我们达到乌托邦之前，银行可能会遇到障碍。

首先，旧的计划，如公司债务重组（CDR），战略债务重组（SDR），压力资产的可持续结构化计划（S4A），都已被废除。目前在这些计划下，CDR，SDR，S4A的贷款需要六个月的时间才能解决，否则将被提交破产法院。

其次，当银行家为违约者设计重组贷款时，所有银行都必须同意。同样，评级机构必须给新贷款一个投资等级。这是一个很高的要求。

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第三，现在银行必须每周报告首次违约。因此，没有时间给他们任何额外的肘部空间。

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第四，升级违约贷款变得更加困难。仅在偿还本金的20％时才可以这样做。

我们今天要问的问题是一个，向新的贷款分类系统过渡将有多痛苦？第二，可以对规则进行调整以解决一些困难的要求吗？第三，破产法院能否承担将要承担的重任？第四，鉴于不良贷款负担可能会增加，最近批准给公共部门银行的资本是否足够？

SS蒙德拉（SS Mundra），印度储备银行（RBI）前副行长，巴罗达银行前董事长，联邦银行总经理兼首席执行官Shyam Srinivasan，麦格理资本证券（Macquarie Capital Securities）银行分析师Suresh Ganapathy和创始人Sandeep Parekh（创始人） Finsec法律顾问的团队回答了所有上述问题。

以下是采访的逐字记录。

问：银行家最大的问题是这是一个很高的要求，期望评级机构给予他们的投资等级。评级机构通常会等着看贷款的表现，这是头一个也是最大的障碍吗？

蒙德拉：首先，我认为我们需要真正以正确的角度来看待它，它被提及是午夜时光，被提及是一种完全令人不安的行为，但是如果您从以下角度正确看待它，而且，即使在讨论《破产与破产法》（IBC）时，我也有很多次在记录中说过，无论印度储备银行（RBI）提出什么建议，它们都是仅次于第二的解决方案，而且一旦IBC破产，地方，其他一切都归入这个地方；这是一点。

IBC成立后，首先处理了12个大案件，然后处理了许多案件。因此，这意味着顺理成章的事情是，相信还会有其他情况发生。因此，我认为银行部分已经有足够的背景知识和理解，当然要适应这些规定中的某些部分会遇到最初的困难，而且我认为其中某些规定可能会稍作修改，基本推力保持不变；无需担心基本问题，但可以调整一些操作问题。但是，除此之外，我认为系统应该为应对这种情况做好准备。

问：例如，这些调整应该从何而来，过去两天银行家告诉我们的两个大问题是：一是您不能让所有银行都同意重组方案，也许应该对此100％的要求进行调整。在规则中未提及任何内容。其次是这个评级机构的问题。对这两个要求有何评论？

蒙德拉：当您说准则没有提及时，我还没有看到甚至需要100％的引用。不用了，您会认为这是必需的，但是在我看来，从操作的角度来看，在两个方面可能需要进行一些调整。首先，在还款发生违约时对违约进行分类，然后给出分类，SMA 0为默认1至30天。如果您回想一下，则在较早的准则中，SMA 0包含许多其他内容，不仅包括默认的还款。但是，即使您将其放在一边，我的意思是，在现实生活中，企业中可能存在一些现金流量不匹配的情况。

因此，如果您说在第一天就将其视为违约，将决议专业人士（RP）放到了一起，所有放款人都应该聚在一起，然后让我们说两到三天后现金流量到了并且已经偿还了，那么这就是一切都变得浪费了。我认为，一旦帐户进入SMA 1类别，这将是更为审慎和实用的做法，这意味着如果存在一段时间的默认值持续30天，那么我认为这应该是180天的关键时刻-然后其他所有动作都会开始。

其次，在我看来，废除所有其他方案是合乎逻辑的，但是我认为，在过渡时期内，维持像联合贷款人论坛（JLF）这样的论坛将是有意义的，因为在每个典型的大型案例中，许多放款人有时会涉及不同程度的敞口–我认为最终的想法是解决而不是清算，保留经济能力，也没有相信所有发起人的行为不当。如果这些是我们接受的基本原则，那么以真正有点僵硬的联合阵线的形式推动一些监管，我认为首先是有意义的。展望未来，也许在系统正常运行后，您可以取消该论坛。这就是我所相信的。

至于评级，我只想快速地说出贷方，借款人和评级人，我认为所有人都必须不断发展以满足这些要求。

问：您是否认为这是切实可行的，评级机构是否会尽责？实际上，他们通常在升级之前等待贷款执行。

蒙德拉：重点是，如果进行评级，如果发生了某些事件，然后评级发生变化，我认为整个信号发出–我的意思是说使用评级本身并没有多大意义。这就是为什么我说每个人都必须为此而发展。因此，这不仅是完成的事件，然后-我认为那时的评级没有意义。

问：首先，关于这个JLF想法，您是否认为至少需要保持这种状态，因为这样您才能获得75％的银行家同意的表决权，或者您认为这变得困难，因为一位不同意的银行家可以拿走全部票到IBC。我们可以调整还是不能调整？

斯里尼瓦桑：我认为，就像SS Mundra所说的那样，我们有两个基本方面需要考虑。一个是我根据SS Mundra所说的话建立的，这种早期识别非常棒，但是考虑到此客户行为是此处最大的问题，SMA 0可能有点过于敏感。它们已经习惯了一种行为，我们正在尝试在特定的给定日期进行重大更改。我认为30天的窗口可以说是SMA 1，这将是一个不错的起点。

现在，如果要解决这个问题，那么问题可能出在是否以某种形式相当于JLF。我们可能不会这样称呼，问题是它是100％还是75％。在此没有明确说明的情况下，我们假设它是100％，我认为我们必须做出表示，将所有人，最大的贷方和最小的贷方都放在同一张桌子上几乎是一项艰巨的任务。同时对其进行标记，并启动流程。

因此，我认为这两个大要求将使这一点变得更加清晰，并且随着演变的进行，一个被重新命名为30天的窗口，因为在某种时期内客户正在纠正其行为，SMA 0实际上是从SMA 1开始的地方开始的；在这种情况下，您已经解决了客户效率低下和系统效率低下的问题，并将它们放在同一页上。

其次当然是要参与的贷方数量，我认为这也包括NBFC。现在我不怎么想，所有贷方都将走到一起，因此在某种程度上，联合信贷银行虽然可以废除这个名称，但必须有一些松散的贷方集合在一起，无论是按价值计算的75％，还是按贷方数量划分的75％，我们都必须进行谈判，以简化此流程，我认为这就是SS Mundra所说的三大贷方，借款人和评估人必须发展的地方。

这将是一段90天的奇妙时期，也许是四分之三，到那时一切都会自行解决，但方向性的来临了。我们不认为它会在它出现的那天到来，但是方向是现有的程序将不再被继承，我们必须来做我们的后IBC时代。因此，这可能即将到来，但我建议这两者变得更加敏锐，并为借款人的行为改变留出一定的余地，因为考虑到5千万卢比及以上的费用现在您要开始报告，这将不容易。

问：您能否说明SMA 0应该变成SMA 1。我想他们现在的意思是，如果没有兴趣，在第31天，您必须在那个星期五报告，对吗？

斯里尼瓦桑：是的，这是循环信用。定期贷款的第一天。

问：第一天不付利息吗？

斯里尼瓦桑：SMA 0也有其他较软的方面，它不仅是违约或付款，而且如果他纠正自己的话，在三天内您仍将其置于计划之内。因此，在30天的窗口期期间，我们可以确定客户的付款意向或付款能力，并确保现在有解决此问题的好机会。

问：评级机构问题呢？您是否认为印度储备银行（RBI）设定的门槛太高？

斯里尼瓦桑：是的，但我认为这会纠正。我认为这不是一个大问题。是的，会有一些问题，由谁来支付，支付和谈判的费用是多少，但请记住，他们只是对计划进行评级，没有给出明确的答案。该计划是我们试图执行的。如果该计划没有执行，那么问题就开始了。因此，我认为评级机构不会对计划的可行性进行过多评估。现在，这取决于他们的判断，即分析客户的行为方式，业务潜力，潜在的安全性以及付款的轨迹和借款人的某种完整性。因此，我认为评级机构进行评级的能力的发展–我认为这与以下事实无关紧要：– a）这样做的成本； b）如果有两个评级机构，且最低评级是RP4 –这些都是会演变的问题，但我没有看到评级机构–可能存在时间问题，因为评级机构可能突然被太多的请求所掠夺。因此，这些更具操作性。我认为评级机构不会说–我将无法对此进行评级。

问：但是唯一的问题是，它们是否会面世并获得投资等级评级。

斯里尼瓦桑：这是自然偏见，但样本量就是这样。就像病人去看医生。只有当你不舒服时，你才会走。因此，默认情况下样本量本身为负数。

问：这些新规定–将对公共部门银行的资本产生什么影响。您认为已经为他们宣布的21千万克朗就足够了吗？还是必须将其规模扩大？

加纳帕西：当然这是不够的。实际上，在我们先前的报告中，我们已经指出，如果我们假设许多因监管宽容而产生的压力资产都受到某种限制，那么总资本要求实际上将接近30亿克拉。因此，实际数量现在可能比政府为这些公共部门银行预算的20亿克朗高40-50％。

问：您的意思是资本不足以支付差旅费用，或者您说资本足以满足差旅费用的需求？

加纳帕西：不可以。这20亿克朗几乎不能满足先前规则中的所有配置要求。现在，您已经加快了对其中一些资产的认识，当然，总的来说，这些SMA贷款中的大多数最终也将被您称为不良资产，实际上，这些要求将会上升。因此，所有这些仅用于满足配置要求，而不是用于增长。

问：您所掌握的任何数量的数字–仅对公共部门银行而言，基础贷款百分比的数量会上升。我认为现在大约占13.5-14％？

加纳帕西：例如，如果您查看现在显示为压力但不作为不良贷款的资产数量，则整个银行系统的资产总值大约占贷款账本的5％至6％。因此，如果我们考虑到银行系统的不良贷款总额（约占贷款总额的10-11％），那么我们可能要讨论的是额外的5％至6％，这是一个很大的数目数量大约在35.4亿至10亿克朗之间。

问：关于IBC，这套新规则中的很大一部分取决于这样一个事实，即我们不需要所有这些计划，因为我们拥有破产法。我们在IBC上下注太多还是下注？它证明了它的勇气吗？

帕瑞克：我们以此为赌注，但问题是带宽而不是已经建立的体制机制，希望他们也能在带宽方面赶上。

问：您是否认为政府可能应该增加席位数量，因为案件可能会大量泛滥，可能会持续6到12个月？

帕瑞克：他们当然一定要为洪水做好准备。因此，准备工作应立即开始。

问：您看到借款人的行为现在改变了吗？

蒙德拉：绝对。我认为它也很明显，是的，而且可以肯定。我对此没有任何怀疑。

问：是否有足够的对法律和上帝的恐惧，人们会出钱并以某种方式解决？

斯里尼瓦桑：我将其分为两部分。2,000多是一个非常了解的客户。如果他们没有兑现承诺，如果意图不对，无论是NCLT，IBC都会出现问题。如果他们遇到了业务挑战并具有良好的含义，我认为他们将开始改正，这是一种很好的方法，我希望这会带来行为上的改变，但我想关注那些借了钱的低收入人士并且已经沉迷了很长时间的住宿，只要不在预定期限内的90天内允许住宿，请继续。我认为客户的行为必须改变，这将是本质上的差异，这意味着我们采用这种新的压力资产管理流程的原因是，因为每个星期五都会有一个5千万的人被列入大型信息中央存储库信用（CRILC）报告，他从未在一次违约时看到它。他认为很好。我认为这是一个很大的变化。

问：只有一只印度长期基金–他们会认为这绝对改变了游戏规则吗？

加纳帕西：特别是从只做多基金的角度来看，他们会认为这些规则和条例非常积极，因为归根结底，投资者想要的是银行资产负债表的透明度，而且由于这些各种各样的宽容计划，我们所有人都很难过日子分析这些银行。现在每个人都处于相同的竞争环境，现在银行的资产负债表将非常整洁，准备金将被取消，这将是几年的痛苦，但最终还是从系统的角度来看，这是非常积极的，因此，它也给监管机构和整个系统提供了很多信誉，只有长期的资金才能对它们产生积极的影响。