雀巢已进入独家谈判，以102亿瑞士法郎（101亿美元）的价格将其皮肤保健业务出售给由殷拓集团牵头的财团，因为该食品集团为应对不断变化的消费者需求而改变了产品组合。
雀巢周四表示，与私募股权公司EQT，阿布扎比投资局和PSP Investments的子公司的拟议交易预计将在2019年下半年完成，尚待监管部门批准。
雀巢集团首席执行官马克·施耐德（Mark Schneider）于去年9月将皮肤保健部门出售，原因是该集团放弃了表现不佳的企业，因为多年来增长放缓，因为许多消费者更喜欢新鲜食品而不是包装食品。
雀巢还受到激进投资者丹尼尔·洛布斯第三点（Daniel Loebs Third Point）的抨击，后者要求在7月份进行大修。从那以后，美国对冲基金就获得了雀巢股票的丰厚回报，这使得勒布对施耐德今年的业绩表示赞赏。
格林尼治标准时间1315，雀巢股价上涨0.8％，此前该交易宣布后，盘中稍早创出历史新高。根据Refinitiv的数据，这是自金融危机以来第二大欧洲私募股权收购交易，是凯雷收购了凯雷之后去年是阿克苏诺贝尔奖的单位。
分析师表示，这个价格标签对雀巢而言具有吸引力，其企业的销售价值倍数为3.6倍，或者是预期核心收益的20倍左右。
一位知情人士说，该部门将更名为高德玛（Galderma），预计今年的未计利息，税项，折旧和摊销前的利润约为5.5亿瑞士法郎，明年为6亿多瑞士法郎。
“殷拓专注于优质业务。EQT合伙人兼私募股权联席主管马库斯·布雷内克（Marcus Brennecke）告诉路透社，我们有很多好主意，如何使雀巢皮肤健康公司发展成珍珠，然后使我们获得回报。
“我们将加强具有相关行业专业知识的Galdermas董事会，以充分发挥这三个业务部门的潜力。理论上有几款处方药具有巨大的商机，”他说。
恢复健康ZKB分析师Patrik Schwendimann估计，根据雀巢在其2018年财务报表中给该部门的净账面价值62亿法郎，该交易将为雀巢带来约40亿瑞士法郎的税前收益。
交易完成后，雀巢将提供有关如何使用收益及其未来资本结构的最新信息。
Schwendimann表示，鉴于目前的雀巢直到今年年底，雀巢没有压力宣布新的股票回购。
雀巢皮肤健康公司（NSH）销售Cetaphil和Proactiv护肤产品，Restylane皱纹填充剂和处方皮肤病药物，去年的销售额为28亿瑞士法郎。
雀巢在2014年收购了其在Galderma合资企业中的LOreals股份后，创立了该部门，该部门仍将总部设在瑞士。
在前首席执行官保罗·布尔克（Paul Bulcke）的领导下，皮肤护理是雀巢（Nestles）推动高增长保健产品的一部分，以应对其传统食品业务的放缓，但效果不佳，导致一次性成本和结构调整。
过去两年半的重组使它在2019年第一季度恢复了两位数的销售增长。
施耐德（Schneider）在2月份表示，新南威尔士州（NSH）现在是具有竞争力的成本结构的“该领域的领导者”，并且求购者正在排队收购它。
“（对于雀巢来说，这看起来是一件非常不错的事。开普勒•舍弗勒分析师乔恩•考克斯说：“很可能该过程开始时的价格会在70亿瑞士法郎左右。”
Vontobels Jean-Philippe Bertschy说，出售是施耐德提出的更严格的资本配置的必然结果。
EQT和ADIA通过大约50:50的股权和债务分配为交易提供资金，它们面临着来自竞争对手收购基金和行业参与者的竞争，其中包括Advent和Cinven的财团以及美国私募股权公司KKR和欧洲基金消息人士称，PAI Partners。
咨询公司Evercore和Credit Suisse为该交易提供了雀巢咨询，而罗斯柴尔德，PWC和Kirkland＆Ellis则为EQT提供了咨询。
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