Cover-More Group Ltd宣布以1.38亿美元收购Travelex

今天上午，旅游保险业务Cover-More Group Ltd（ASX：CVO）宣布以1.38亿美元收购总部位于美国的Travelex Insurance Services，以扩大其在北美的业务。

据报道，Travelex是美国市场上第三大零售旅行保险公司，Cover-More将通过向散户投资者和机构投资者提供的7,330万美元融资来为这笔交易提供资金。完成交易所需的7270万美元余额将来自银行债务融资，如果交易完成，Cover-More的预计备考净债务与EBITDA比率为2倍。

Cover-More建议，以备考形式，它预计Travelex Insurance在截至2016年6月30日的年度将产生950万美元的EBITDA。这样一来，1.05亿美元的收购价格就相当于Travelex Insurance年度备考EBITDA的11倍左右。该公司预计，这笔交易将使每股收益增长低个位数，未来几年将节省50万至150万美元的成本。

Cover-More的股票在2016年下跌了35％，此前该集团报告了FY16的收益和利润下降，并且今天更新了市场，它预计FY17的EBITDA在4810万美元至5290万美元之间。这比2016财年的4460万美元增长了约10％。

与其他运营商（例如Flight Center Travel Group Ltd（ASX：FLT），澳大利亚保险集团有限公司（ASX：IAG）和Suncorp Group Ltd（ASX：SUN）都设有向消费者提供产品的子公司。Cover-More Group似乎希望在竞争激烈的环境中运营，并且需要进行大量工作才能成功整合其拟议的收购。