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IndusInd Bank卡第一季度NII的两位数增长;巴拉特金融合并可能会损害利润

私人银行放贷人IndusInd Bank预计将报告净利息收入以及拨备前营业利润实现两位数增长,但由于截至2019年6月的季度信贷成本上升,其底线可能会减弱。

该股是6月季度Nifty50中最大的下跌股之一,下跌了20%,表现不及Nifty50和Bank Nifty,后者因受到现金短缺的公司如DHFL,Jet Airways等的影响而各自上涨了2%。

该银行将于7月12日宣布其合并后实体的第一季度收益,因此该数字无法与上年同期和上一季度进行比较。

作为一种协同增效,分析师们普遍预计净利息收入,贷款账目和预配置前运营利润将同比增长20%以上。

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“ IndusInd Bank将报告合并的号码。因此,我们预计IIB在20财年第一季度报告的贷款将同比强劲增长约33%。存款增长预计将保持强劲,同比增长约28%。在高收益的巴拉特金融公司的推动下,利润率可能会扩大到4.3%。” Motilal Oswal表示,他预计净利息收入将增长38%,利润同比增长1.7%。

ICICI Direct预计NII同比增长53.3%,预拨备前营业利润(PPOP)增长41%,但表示合并后的实体截至20财年第一季度的预付款预计为21千万卢比。

预计合并将以更高的净投资收益率和更好的资本节约形式产生协同效益。NII预计为3,254千万卢比,受益于较低的资金成本,超过了维持监管储备的负数。

根据Motilal Oswal的说法,在健康的收费收入增长的支持下,非利息收入(其他收入)可能同比增长约22%。“国库收益将进一步支持非利息收入。PPoP增长预计将保持健康,同比增长33%。”

辉立资本(Phillip Capital)和HDFC证券公司(HDFC Securities)预计利润将同比下降14%。

券商认为,资产质量预计将连续下降,但信贷成本预计将保持较高水平。

“由于IL&FS被公认为NPA,而其他压力较大的公司的付款并未逾期,因此滑坡现象似乎有所缓和。但是,信贷成本仍保持在1008亿卢比的水平(约占预付款的0.5%)。因此,较高的信贷成本被视为对收益的压力,其走势仍然保持同比下滑11%至114.5亿卢比,” ICICI Direct表示。

Kotak预计NII增长30%,PPoP增长24%。Kotak表示,预计该银行将为其在IL&FS方面的敞口提供高额准备金(控股公司-70%为100%)。

需要注意的关键因素是对商用车(CV)产品组合的影响(尤其是在CV销售放缓之后),公司资产质量,合并实体的指导和前进方向以及鉴于敞口而产生的信贷成本指导他们必须选择当前承受压力的公司。

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