Prabhudas Lilladher的Shriram Transport研究报告
SHTF的收入与49.5亿卢比的PAT预期保持一致（PLe：49.9亿卢比）。主要亮点是AUM同比强劲增长18％，远好于新车融资带动的预期，尽管受益于资金成本，但新车融资使利润率保持稳定。资产质量总体上保持稳定，但管理层将指导当前水平从120bps增长至90dpd，并且从19财年末开始将保持稳定。
外表
我们将FY18-FY20的增长预测上调至17-18％，尽管利润率略有回升，但资产质量仍然不确定，因此我们将信贷成本估计维持在260-280bps。维持买入评级，目标价从1月19日每股收益的2.6倍（之前为2.3倍）上调至1705卢比（之前为1402卢比）。对于所有建议报告，请单击此处
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