您是否应该在Crown Resorts Ltd上转一下？

我不是一个赌博的人，因此在选股方面，我要求一家企业产生自由现金流，承担低债务，制定明确的增长策略并定价合理。Crown Resorts Ltd（ASX：CWN）似乎打勾了所有这些框，这使我很愿意以今天的价格进行投注。

弹性业务

皇冠由詹姆斯·帕克（James Packer）拥有50.01％的股份，是澳大利亚最大的度假风格赌场的所有者和经营者。它拥有墨尔本和珀斯同名的皇冠娱乐中心，并已获准在悉尼建造另一家赌场。

Crown博彩业务收入的75％来自赌博业，而款待业和酒店业的息税前利润（EBIT）则占25％。它的债务为26亿美元，年度现金流量为6.34亿美元，完全免税的股息率仅为3.7％，具有强大的业务信誉。

Crowns增长的动力来自国际扩张，该公司与Lawrence Hos Melco International签署了合资企业（JV），成立了Melco Crown EntertainmentLtd。合资公司将在澳门经营3家赌场，在菲律宾经营一家赌场。

皇冠还与2014年在拉斯维加斯的地方当局达成协议，开设了一个新的皇冠娱乐中心，该中心将于2018年开业后将增加收益。扩张已将Crowns的负债率提高到47％，但基于其强劲的收益应该可以控制。

天堂里的麻烦

最近，澳门博彩机构因担心洗钱和腐败而对赌场活动进行了镇压，由于赌博活动薄弱，导致新Mel博亚的收入下降了37％。预期盈利将在合资企业水平下滑57.6％，Crown预计将通过其其他业务来抵消大部分跌幅，并在下一个财政年度实现持平的利润增长。

对Crowns股价的影响是沉重的，它的股价在一个月内下跌了40％（尽管在合资公司中仅直接拥有34％）。

赔率对你有利

尽管澳门的业绩不佳，但随着旅游业成为澳大利亚到2030年最大的出口产品，皇冠的收入应会恢复。通过拥有和经营澳大利亚三个最大的娱乐中心，皇冠将最有机会利用即将到来的繁荣。

进入美国市场应该会为预期进一步增长的美国经济提供更多的收入支持，从而提振消费者信心（以及赌博活动）。这将导致更高的游戏和休闲支出，并增加Crowns的收入。

因此，Crown公司目前的增长前景看来是有利的。

愚蠢的外卖

我无法预测何时澳门的收入会恢复，但皇冠的强劲国内业务使其成为预期旅游业繁荣的出色增长手段。随着该公司在美国进行新的投资以及在澳大利亚市场的稳固地位，我相信一旦澳门的政治问题过去，皇冠的股价将强劲反弹。因此，Crown绝对应该是您关注的股票之一；毕竟，房子总是赢家。