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中胚层有限公司vs Sirtex医疗有限公司:你应该买哪个?

毫无疑问,Sirtex Medical Limited(ASX:SRX)和Mesoblast Limited(ASX:MSB)是两家拥有令人振奋的未来的医疗保健公司。

尽管两家公司都在同一部门运营,但它们的风险状况截然不同,因此应吸引不同类型的投资者。

Sirtex Medical

要说2015年对于Sirtex股东来说是一个疯狂的旅程,那是轻描淡写。该股攀升至近40美元,这是因为其高度期待的SIRFLOX研究的结果将证实其SIR-sphere治疗将显着提高晚期肝癌患者的生存率。

结果并不完全符合市场预期,并且在公告当天股价下跌了一半以上。直到尘埃落定,市场才意识到Sirtex并没有失去一切。

自最初结果以来,SIRFLOX研究确实显示出一些积极的结果,并且已经向更广泛的医疗界提出了进一步有希望的分析。

在这些积极的结果的支持下,股价回升至30美元左右。以这个价格,这些股票的市盈率约为45。显然,这是与其他市场相比的巨大溢价,但不应低估Sirtex的未来潜力。

下面的图表显示了过去五年中单位和销售的增长情况。这得益于连续42个季度的增长。

资源:Sirtex公司介绍1H15。

投资者要了解的重要一点是,SIR-spheres技术以前仅被用作挽救或不得已的疗法。希望新的试验结果将使该疗法成为主流,甚至有可能被用作一线疗法。

这种可能性正在推动股价上涨,因为如果Sirtexs处理成为第一线的话,其销售可能会使当前销售额增长三倍。

中胚层

中胚层细胞正在开发成年干细胞的新疗法。与Sirtex不同,Mesoblast目前尚无任何获准的疗法,并且目前正处于许多可能疗法的开发阶段。

可以商业化的最有可能的候选药物是用于组织移植排斥的JR-031治疗,用于心力衰竭的MPC-150治疗以及用于下背部疼痛的MPC-06治疗。

尽管目前所有这三个候选产品都处于3期临床试验中,但至少再过2至3年内产品销售的可能性很小。

投资者面临的最大问题是Mesoblast正在花费大量现金而没有获得任何收益作为回报。仅在最后一个季度中,Mesoblast就花费了超过3000万美元来为其运营提供资金,而获得的回报却不到100万美元。

Mesoblast的现金余额约为1.24亿美元,但按照目前的现金消耗率,将需要在18个月左右的时间内筹集更多资金。

投资是Mesoblast绝对是一项长期计划,但投资者可以对总部位于美国的Celgene公司对该公司产生浓厚兴趣这一事实充满信心。这应该为投资者提供一定的信心,即Mesoblast正在正确的轨道上以使其一些产品尽快商业化。

判决

我认为,Sirtex绝对是更好的中期股票。它已经证明了收入的增长,并且如果宣布更多积极的试验结果,则有可能进一步增长。

另一方面,Mesoblast看起来可能是更好的长期库存。该公司并非依靠单一的方法来取得成功,但该公司未来几年不太可能实现盈利。

如果您希望获得高回报而又没有生物技术公司的高风险,那就别无所求!

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