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如何有效交易空头回补反弹

Shubham Agarwal

在过去的十年中,F&O在市场上的地位越来越重要。F&O细分市场中每项活动的影响都给基础价格留下了持久的印象。

未平仓头寸方面的此类活动之一是空头回补。空头回补是未平仓头寸活动,未平仓头寸减少且价格上涨。该活动的起源是F&O细分市场的特征,它允许参与者通过卖空基础期货卖出他们不持有的股票。

现在,在形势逆转的情况下,通常会有一些这样的期货卖空者,他们会在市场中下跌以回购他们的期货。换句话说,他们希望掩盖自己的短裤。这导致任何潜在价格上涨的放大。

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这样的空头回补动作,尽管通过查看未平仓头寸交易记录(公开可用信息)可以看出,但很诱人,可以作为新买入的开始,并且对原始价格的冲击总是要比仓促买进来的要少,以期减少买进。损失。

也有交易这些动作的策略。首先,将这些动作视为喘息的机会。这是因为当空头准备完成时,库存可能会崩溃。这样的举动往往也是短暂的。

因此,交易这类空头回补集会的第一个更改是减少交易的视野。如果不花数小时,这将使承诺水平达到几天。这将防止空头回补反弹突然结束。

第二个变更是第一个变更的副产品,选择用来交易这些举动的车辆应相当敏捷和敏感。换句话说,应该使用更敏感的工具,例如多头期货或多头看涨期权,而不是点差。这样一来,只要有小小的动作,就可以轻松地将头寸转化为利润。

在现有交易上,当我们坐拥利润时,创建一个补偿性交易。在那种情况下,与其考虑是否应计入利润,不考虑成本,在期权中建立相反的位置,然后坐在其上,以保持上升空间,同时锁定应计利润。

在期货交易中,由于第一个特点,我们当中没有多少人诉诸对冲,这是以无法弥补的成本为代价的。即便如此,也要有一个大胆的想法,并与对冲一起建立交易以保护未来。好处很简单:我们定义了最大损失,因此仅追踪利润,不追踪损失。

为了建立这种补偿性头寸,理想的情况是股票在期货和期权中交易,这样头寸规模不会出现问题,而且我们不创建与任何其他相关基础货币相同的基础中的利润锁定交易这一事实。

为了锁定利润,多数时候使用期权(买入多头期货和买入股票)在大多数情况下,即使锁定有20多个交易日,锁定利润的成本也不会超过3-4%。在选择接近当前市场价格的行权价格时,我总是很谨慎。

(作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。)

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