JB Hi-Fi Limited仍然可以购买的一个重要原因

今年早些时候，领先零售商JB Hi-Fi Limited（ASX：JBH）创下历史新高23.94美元。

对于长期投资者而言，股价升值是惊人的。就在10年前，该股票的售价还不到每股5美元，而在2003年末，该股票的交易价格约为2美元！

包括股息在内，回报当然更好。10年的股东总回报率为每年21.7％。

尽管毫无疑问，JB Hi-Fi在接下来的10年中很难再次表现出色，但仍有理由对该股保持乐观。

这是为什么JB Hi-Fi值得购买的一个重要原因

截至2015年6月的12个月中，JB Hi-Fis澳大利亚部门的销售额近35亿美元，息税前利润（EBIT）为1.99亿美元。

相比之下，迪克·史密斯控股有限公司（ASX：DSH）的总销售额为11亿美元，其澳大利亚部门的息税前利润为6,300万美元。考虑到迪克·史密斯（Dick Smith）即将上任，一些投资者肯定会质疑集团的实际盈利能力，但围绕销售线的疑问却很少。

重要的是，由于Dick Smiths接收者已宣布由于销售流程未关闭而关闭所有商店，因此包括JB Hi-Fi和Harvey Norman Holdings Limited（ASX：HVN）发现自己在市场上面临的竞争者较少。

尽管上个财政年度，JB Hi-Fis在澳大利亚的业务大约是Dick Smiths的三倍，但Dick Smiths的市场份额仍然很大。

JB Hi-Fis管理层几乎肯定会热衷于吸引Dick Smiths 11亿美元的客户群。

如果JB Hi-Fi能够在此方面取得成功，那么这将带来非常显着的增长。

当然，这11亿美元的销售额不会一口气交给JB Hi-Fi。哈维·诺曼（Harvey Norman）等竞争对手也将争夺前迪克·史密斯（Dick Smith）的顾客。

即使JB Hi-Fi仅设法吸引了Dick Smiths客户支出的15％，这仍将使销售额增长近5％。